Airline Fleet Support B.V.

De eigenaar van de te financieren B.V. betreft K.B. Venture NL B.V. Dat is de holding boven de meeondertekenende holding Airline Support Groep B.V. De heer K. Bleyenberg is eigenaar van de holding alsook de onderliggende B.V.’s. In de gesprekken met hem en de heer Leeflang als CFO hebben we gemerkt hoeveel kennis en ervaring er binnen de onderneming is. De heer Bleyenberg is opgeleid op het gebied van onderhoud aan vliegtuigen en gestart met werken in die sector bij onder andere Fokker, Martinair en KLM. Sinds 2007, dus bijna 20 jaar, is de heer Bleyenberg eigenaar van Airline Technical Support B.V. en is gaandeweg het aanbod aanverwante diensten gaan uitbreiden. Er is ondersteuning op financieel en organisatorisch vlak. De ondernemers weten kansen in de vliegtuigsector te benutten en zijn complementair zodat in gezamenlijkheid gezonde bedrijfsvoering wordt gerealiseerd. Vanwege bovenstaande kwalificeren wij het onderdeel ‘Ondernemers’ als: Voldoende

De onderneming betreft een groep bedrijven die gerelateerd zijn aan de luchtvaart. Airline Fleet Support B.V. is opgericht in 2017 en gespecialiseerd in het vinden en onderhouden van vliegtuigen in goede staat van onderhoud die qua motoren een grondige revisie nodig hebben. Dit is inmiddels voor 10 vliegtuigen gedaan. Het is de intentie van de onderneming om dat meer te doen.

Men biedt aanvullend daarop ook diensten als brokerage (helpen bij koop en verkoop van luchtvaartmaterieel) en ondersteuning aan andere bedrijven op het gebied van vlootuitbreiding, training en onderhoud.

Een ander bedrijf is Airline Technical Support, waar technisch onderhoud aan luchtvaartmaterieel wordt uitgevoerd. Ook Koolhaas Alphen Aviation Trade & Services valt binnen de groep. Dit bedrijf bestaat sinds 1973 en is een betrouwbare partner in de internationale handel van vliegtuigonderdelen en technische luchtvaartdiensten, variërend van kleine bevestigingsmaterialen tot complete landingsgestellen en vleugeldelen. Daarnaast ondersteunt het bedrijf haar klanten met voorraadbeheer, reparatiecoördinatie en technische advisering. Dankzij hun magazijnen in Europa,het Caribisch gebied en Afrika kunnen ze snel en efficiënt leveren aan klanten wereldwijd.

Al deze bedrijven vallen onder de holding Airline Support Groep B.V. Deze holding zal meeondertekenen voor deze financieringen.

Er is sprake van solide ondernemerschap. Men heeft veel expertise opgebouwd, en binnen het bedrijf is vliegtuigkennis alsook managementervaring aanwezig. We hebben in de gesprekken de ondernemers leren kennen als letterlijk en figuurlijk bevlogen ondernemers die goed weten waar ze mee bezig zijn. Gezien bovenstaande kwalificeren wij het onderdeel ‘Onderneming’ als: Voldoende

De jaarcijfers over 2023 en 2024 zijn definitief. Airline Fleet Support heeft in 2023 € 4.800.000,- omgezet en in 2024 € 9.400.000,-. De geconsolideerde cijfers van de hele groep tonen over 2024 een omzet van € 15.500.000,- en een nettowinst voor belasting van € 2.661.000,-. Het is duidelijk dat Airline Fleet Support B.V. daarmee binnen de groep verantwoordelijk is voor de grootste bijdrage in zowel omzet als nettowinst. Daarnaast blijkt dat op basis van dergelijke resultaten de financieringslasten in het verleden opgebracht konden worden.

Geconsolideerd is er sprake van een eigen vermogen van € 8.595.000,- op een balanstotaal van € 16.221.000,-. Dat resulteert in een gezonde solvabiliteit van 53%.

De resultaatverwachtingen voor 2025 tot en met 2028 zijn aangeleverd. Daaruit blijkt de verwachte verdere stijging van omzet en nettowinst. Het begroten van de omzet en resultaten is niet eenvoudig aangezien een transactie pas wordt gemaakt als er de juiste vliegtuigen beschikbaar zijn. Daarnaast is er afhankelijkheid van valutaschommelingen en onzekerheden over de ontwikkelingen in de luchtvaartbranche. Doordat er diverse andere bedrijven binnen de groep actief zijn, is het risico goed gespreid. Op basis van historie, realisatie in 2025 en de verwachting voor de komende jaren zijn de financieringslasten prima op te brengen. Er is forse liquiditeit, waardoor het mogelijk is een fors deel van de aankoop zelf te financieren. Naar verwachting zal de reeds gunstige solvabiliteit verder versterken naarmate er meer vliegtuigen worden gekocht, gereviseerd en daarna verkocht.

Gezien de verwachte resultaten kwalificeren wij het onderdeel ‘Financieel’ als: Goed

Debiteuren die de financiering aangaan

1.    Airline Fleet Support B.V.

2.   Airline Support Groep B.V.

Toelichting:

Dit betreft het pandrecht op de aan te kopen Fokker 100. Omdat dit vliegtuig niet in het Nederlandse luchtvaartuigenregister worden geregistreerd is het niet haalbaar een hypotheekrecht daarop te vestigen. De waarde is het bedrag waarvoor het vliegtuig wordt geboekt. Na realisatie van onderhoud zal bij verkoop een hogere waarde worden ontvangen. Gezien de waardevastheid van het object is het verantwoord daar een dekking van 70% aan te ontlenen. Daarnaast wordt door de holding meegetekend voor de financiering, waarmee ook (indien nodig) aanspraak mogelijk is op de andere entiteiten binnen de groep.

Bovenstaande dekkingswaarde is dus toereikend voor de gevraagde leningen. Zodoende kwalificeren wij het onderdeel ‘Zekerheden’ als: Voldoende