Groenendijk Microfilm- en Scanservice B.V.

De heer Groenendijk is in 2009 bij GMS gestart als Technical manager, sinds eind 2013 is hij als operationeel manager werkzaam. Per begin 2017 is de heer Groenendijk directeur van GMS. De heer Groenendijk heeft kennis van en is ervaren in het digitaliseren van documenten voor organisaties. GMS beschikt over specialistische kennis, op het gebied van hoogvolume scanning en substitutiescanning en digitalisering van papieren cultureel erfgoed. Het bedrijf is ISO gecertificeerd op het gebied van kwaliteitsmanagement, milieu en informatieveiligheid. Klanten kunnen via een online track en trace portal het proces volgen. GMS profileert zich als de innovator in het digitaliseren van archieven en heeft daarvoor ook de beschikking over een eigen R&D team. Eind 2025 heeft de heer Groenendijk de digitaliseringsactiviteiten van een branchegenoot, genaamd Picturae overgenomen. De activiteiten zijn voor overname afgesplitst naar een nieuw gevormde BV, welke na overname de naam Groenendijk Microfilm- en Scanservices HHW B.V. heeft gekregen. Beide bedrijven kunnen gezamenlijk grote projecten verwerken en hebben daarbij gezamenlijk een stevige marktpositie. De afgelopen jaren is er veel geïnvesteerd in personeel en de ontwikkeling van de organisatie om klaar te zijn voor verdere expansie. Deze groei zet zich nu door waardoor extra werkkapitaal noodzakelijk is om deze groei op te vangen. De huisaccontant is Fidor uit Ridderkerk, een kantoor waarmee door ons vaak wordt samengewerkt. Per saldo is er sprake van ervaren en bewezen ondernemerschap, er zijn tegenvallers ontstaan, daarop is geacteerd. Zodoende kwalificeren wij het onderdeel ‘Ondernemers’ als: Voldoende.

De heer A.D. Groenendijk vraagt namens Groenendijk Microfilm- en Scanservice B.V. (hierna GMS) financiering voor werkkapitaal van € 500.000,-. GMS bestaat sinds 1982, is gevestigd in Sliedrecht en is gespecialiseerd in het digitaliseren van documenten middels o.a. substitutie scanning en hoogvolume documentscanning. Men werkt vanuit vestigingen in Sliedrecht en Heerhugowaard, alsook op diverse klantlocaties. GMS is actief in heel Europa. GMS voldoet als één van de weinige partijen aan de kwaliteitseisen van de Koninklijke Bibliotheek. Zie www.gmsnl.com voor meer informatie. In 2025 is een concurrent overgenomen in Heerhugowaard. De integratie heeft veel energie gevergd. Daarnaast is er voor een grote order te voorzichtig gecalculeerd, waardoor daarop een fors verlies is geleden.

Door Phasalento BV (aandeelhouder van GMS Sliedrecht) zijn 100% van de aandelen in Groenendijk Microfilm- en Scanservices HHW BV (hierna GMS-HHW) verworven. Dit is een afsplitsing van de voormalige scanactiviteiten van Picturae B.V. in Heerhugowaard. De twee bedrijven, in Heerhugowaard en Sliedrecht, vormen samen een grote en krachtige partij op de markt voor scanservices met een grote productiecapaciteit waardoor GMS in staat is grote projecten aan te nemen en deze ook in relatief korte termijn te realiseren.

Door de steeds verdere uitbreiding van opdrachten in andere Europese landen is hier steeds meer vraag naar. Tegelijkertijd is er door deze overname een aanbieder minder op de markt gekomen waardoor er minder concurrentie is wat een positief effect zal hebben op de prijsvorming.

In totaal zijn er nu in Nederland nog 2 serieuze aanbieders op deze markt, waarvan de GMS combinatie verreweg de grootste is. In andere Europese landen zijn er een beperkt aantal kleine aanbieders die geen ervaring hebben met de realisatie van grote projecten. In 2025 is door GMS geïnvesteerd in uitbreiding van productiepersoneel om gereed te zijn voor de verdere groei in de komende jaren. Deze groei heeft zich nog onvoldoende vertaald in omzetgroei vanwege onder andere een groot verliesgevend project, de benodigde management aandacht in verband met de overname van het andere bedrijf terwijl er tegelijkertijd een vacature voor operationeel directeur was. In 2026 is er sprake van een totaal andere uitgangspositie; Het verliesgevende project is in goed overleg met de desbetreffende klant beëindigd. GMS-HHW realiseert een goed positief resultaat.

Kennis en ervaring van beide zusterorganisaties wordt gebundeld bij de verdere professionalisering van beide locaties. Daarnaast wordt de productiecapaciteit van de locatie HHW benut voor de realisatie van grote projecten voor GMS-Sliedrecht. De vacature voor de operationeel directeur is ingevuld. De focus voor 2026 ligt op kadervorming op productievloer in Sliedrecht, optimalisatie van de kwaliteitsmonitoring, 2-wekelijkse financiële monitoring van de voortgang van de projecten, verder integratie van de beide locaties. De orderportefeuille en productiecapaciteit (machines en personeel) alsook het management zijn beschikbaar. Men heeft de intentie door te groeien, wat ook blijkt uit de prognoses. Dit vraagt uitbreiding van het werkkapitaal, waarmee ook achterstallige betalingsverplichtingen worden ingelopen. Men hanteert het lopende rekening courant krediet bij de Rabobank ter hoogte van maximaal € 250.000,-.

Gezien bovenstaande kwalificeren wij het onderdeel 'de Onderneming’ als Voldoende.

De financiering wordt publiek verstrekt. De totale looptijd bedraagt 48 maanden. De aflossing start per januari 2027.

De jaarcijfers tot en met 2024 zijn aangeleverd evenals tussentijdse cijfers tot en met november 2025. Er is een jaaromzet van € 3.600.000,- in 2024 en € 4.900.000,- in 2025. Dit betreft alleen de BV in Sliedrecht. Het bedrijfsresultaat na belasting over 2024 is € 72.000,- en voor 2025 een nettoverlies over € 727.000,-, met name veroorzaakt door een verliesgevende order en kwaliteitsissues in Sliedrecht. Voor HHW gelden positieve resultaten. Eerder is benoemd welke acties binnen het bedrijf zijn uitgezet om het tij te keren en om de aanwezige marktpotentie uit te nutten. Men is in het verleden in staat geweest de financieringslasten op te brengen, al gaf het verliesgevende jaar liquiditeitskrapte. De historische solvabiliteit is rond 18%. Wij kwalificeren het onderdeel ‘Historische resultaten’ als Onvoldoende.

Er zijn financiële prognoses overlegd, welke in samenspraak met de adviseur en de accountant zijn opgesteld. Daarin is de aflossing van de faciliteiten bij de grootbank en een andere kredietverstrekker zichtbaar, alsook de financieringslasten van de gevraagde financiering. Er wordt, zoals eerder genoemd, een forse resultaatverbetering verwacht. Voor 2026 wordt een omzet van € 9.050.000,- verwacht, gegenereerd door beide zusterondernemingen, met een positief bedrijfsresultaat van € 725.000,-. Dat is qua bedrijfsresultaat een fors verschil met 2025. In de eerdere beschrijving is aangegeven welke acties zijn uitgezet om deze omzet- en resultaatsprong mogelijk te maken. Met name doordat de capaciteiten beter worden benut, e synergie vanuit het werken in meerdere vestigingen toeneemt alsook resultaatanalyse wordt uitgevoerd en daarop snel wordt bijgestuurd, wordt de omzet- en resultaatverbetering als realistisch beschouwd. Zoals uit de prognose blijkt wordt de onderneming in staat geacht de rentelasten van de gevraagde financiering te kunnen voldoen. Op basis van bovenstaande is het onderdeel ‘Prognoses’ ingeschaald als: Voldoende.

Debiteuren die de financiering aangaan

• Groenendijk Microfilm- en Scanservice B.V.

• Groenendijk Microfilm- en Scanservice HHW B.V.

Toelichting: Doordat het rekeningcourant krediet bij de grootbank in tact blijft, zijn de secundaire zekerheden van Sliedrecht aan hen verpand. De secundaire zekerheden van Heerhugowaard worden wel aan Waardevoorjegeld verpand. Daarnaast vestigen we een 2^e recht van hypotheek op de privé woning van de heer Groenendijk. Deze is eind 2024 getaxeerd met een marktwaarde van € 785.000,-. Formeel is dat rapport niet recent genoeg. Echter de overschrijding is beperkt en daarnaast is er, ondanks de waardestijging van onroerend goed, niet met een hogere waarde dan het destijds getaxeerde gerekend. De 1^e inschrijving bij ING bedraagt € 475.000,-. Het actuele leningbedrag bedraagt € 444.430,-. De 1e hypotheekverstrekker heeft goedkeuring verleend voor het vestigen van een 2e hypotheek. Volgens het voorzichtigheidsprincipe wordt 90% van het verschil tussen taxatie en inschrijving als dekkingswaarde gerekend.

Deze zekerheden zorgen voor een ruim toereikende dekking voor deze financiering. Door de verwachte groei van de organisatie zullen de zekerheden verder in waarde stijgen.

We monitoren de ontwikkelingen binnen de bedrijven middels halfjaarlijkse aanlevering van opgaven van aanwezige bedrijfsmiddelen, debiteuren, onderhanden werk en voorraden. Daarnaast wordt 2 x per jaar een CreditEstimate rapportage opgevraagd, wat inzicht geeft in de ontwikkeling van de geldstromen en liquiditeit binnen de B.V.

Bovenstaande zorgt ervoor dat we het onderdeel ‘Zekerheden’ kwalificeren als: Voldoende.