MICCS B.V.

De onderneming

Volgend directeur Ewout Rijkers geeft de overname van Plan4You veel mogelijkheden. Plan4You is namelijk complementair aan MICCS. Waar MICCS 90% voertuigbelettering uitvoert, richt Plan4You zich juist voor 90% op gevelreclame. Samen ontstaat een compleet dienstenpakket. Klanten profiteren van snellere service en hogere kwaliteit. De spreiding van locaties (Werkendam en Waalwijk) versterkt bovendien de regionale positionering. Daarnaast levert gezamenlijke inkoop van materialen schaalvoordelen op (geschatte besparing: 8-12%). Printwerk wordt centraal bij MICCS geproduceerd, dat is zowel efficiënt als financieel. De combinatie van beide bedrijven zorgt voor efficiëntere inzet van medewerkers, kennisdeling en bredere ontwikkelmogelijkheden. Medewerkers kunnen flexibel tussen locaties werken, kennis wordt verspreid en doorgroeimogelijkheden ontstaan richting projectmanagement, montage of klantadvies. Plan4You werkt al 21 jaar samen met grote coöperatieve klanten zoals Gamma, Karwei en TUI. Deze langdurige relaties onderstrepen de betrouwbaarheid. Door de overname kunnen ook MICCS-diensten worden aangeboden aan deze klanten. Gecombineerd ontstaat een sterke propositie in de regio en richting logistieke opdrachtgevers.

Uit de gesprekken met de ondernemer en de onderliggende documenten, blijkt dat hier sprake is van verantwoord ondernemerschap: De heer Rijkers is in staat om zowel risico’s als kansen juist in te schatten.  

Gezien de gedegen aanpak en het bewezen ondernemerschap en anderzijds het acteren in een conjunctuurgevoelige branche, kwalificeren wij het risico voor het onderdeel ‘Onderneming’ als: Gemiddeld

De ondernemer(s)

De heer E. Rijkers (1980) is ondernemer en eigenaar van MICCS, een full-service sign- en beletteringsbedrijf met focus op logistieke toepassingen, voertuigreclame en specialistisch projectwerk. Hij is sinds meerdere jaren actief in de signbranche en combineert een commerciële aanpak met technische expertise. Onder zijn leiding heeft MICCS een groeiende klantenkring opgebouwd, voornamelijk binnen de logistiek, retail en automotive. Zijn sterke punten zijn: Ruime ervaring met productie, installatie en project coördinatie, inzicht in klantbehoeften binnen B2B-sectoren, kwaliteit- en oplossingsgericht denken en handelen, het gericht zijn op procesverbetering, standaardisatie en schaalbaarheid en het bekend zijn met ERP-implementaties (GRIPP) en gekoppelde systemen. Met de overname van Plan4You B.V. wil Ewout Rijkers de dienstverlening verbreden, het werkgebied versterken en schaalvoordelen realiseren. Zijn ambitie is om een professioneel georganiseerde, regionale speler te bouwen die flexibiliteit combineert met vakmanschap en automatiseringsbaarheid. Daarmee ontstaat onderscheidend vermogen ten opzichte van de concurrentie. Er is enige afhankelijkheid van de heer Rijkers voor de integratie van de 2 ondernemingen, echter de eigenaar van de verkopende partij is nog ruim 2 jaar beschikbaar en deels werkzaam in de organisatie, waarmee overdracht van kennis en ervaring wordt gerealiseerd. De ondernemer laat zich goed ondersteunen door een jurist en een accountant.

Vanwege de kwaliteiten van de ondernemer en zijn bewezen ervaring en anderzijds de nog relatief jonge leeftijd en gebrek aan ervaring met bedrijfsovernames kwalificeren wij het risico voor het onderdeel ‘Ondernemers’ als: Gemiddeld

Financieel historisch

Er is cijfermatige informatie van de twee werkB.V.'s. Plan4You toont in 2023 en 2024 een positieve kasstroom, winstgevendheid en solvabiliteit. De omzet is rond € 900.000,-, brutowinst € 410.000,- en nettowinst € 80.000,-. Bij MICCS is de omzet in 2023 940.000,-, de brutowinst € 580.000,- en de nettowinst € 10.000,- Dit wordt veroorzaakt door extra kosten ten opzichte van de voorgaande jaren. Voor MICCS zijn de cijfers over 2024 nog niet definitief. Deze zijn naar verwachting zo’n 13% beter dan in 2023. De ondernemingen samengevoegd zijn in staat de financieringslasten op te brengen op basis van de resultaten in de voorbije jaren. De tussentijdse cijfers van MICCS over 2025 zijn ontvangen. Deze tonen verlaging van omzet en kosten, wat te maken heeft met het vertrek van een aantal collega's, de kosten zijn relatief hoog doordat een oud-compagnon is uitgekocht. Doordat MICCS in Werkendam verhuist naar een ander pand zullen zowel huur als energiekosten afnemen. De cijfers voor Plan4You tot en met mei ontvangen we nog. Volgens toezegging zijn deze boven de lijn voor 2023 en 2024. Daarmee is het geplande resultaat voor 2025 ruimschoots haalbaar, zeker gezien de schaal- en synergievoordelen die op korte termijn uit de samenvoeging gaan ontstaan.

Op basis van bovenstaande is de inschatting van het risico voor het onderdeel financieel historisch hiermee gesteld op Gemiddeld

Financieel prognoses (rentabiliteit, solvabiliteit en liquiditeit)

In samenspraak met de accountant is een prognose opgesteld voor 2025 tot en met 2028 voor de gecombineerde ondernemingen. Daarin is de gevraagde financiering van € 285.000,- verwerkt, deze wordt afgelost over 7 jaar tegen 9,5% rente.

Door de accountant is voor Plan4You op basis van de Discounted Cash Flow analyse een waarde vastgesteld van € 337.700,-. Dit toont dat er sprake is van een realistische en verdedigbare waardering, resulterend in voldoende waardedekking.

Het bedrijfsresultaat voor financieringslasten zal van € 45.000,- in 2025 verbeteren tot € 176.000,- in 2028. Als de financieringslasten worden meegenomen (zo’n € 60.000,- op jaarbasis) is er sprake van een verbetering van de liquiditeitspositie met € 12.000,- voor het 2^e halfjaar van 2025 tot € 120.000,- in 2028.

De financieringsbehoefte is daarmee volledig gedekt vanuit kasstromen. Op basis van deze realistische inschatting van de verwachte resultaten is het haalbaar dat de financieringlasten kunnen worden opgebracht. De risico inschatting voor dit onderdeel komt hiermee uit op Gemiddeld

Zekerheden

Ter zekerheid worden de debiteuren, voorraden, inventaris en de machines van de BV's aan u verpand.

Debiteuren die de financiering aangaan

·        De Rijkers Groep B.V.

Toelichting:

De secundaire zekerheid is te vinden door verpanding van zowel debiteuren, voorraad alsook inventaris en machines van de hele groep. Op papier vertegenwoordigt deze een waarde van € 341.000,-. Dat is toereikend voor de gevraagde financiering. Door te rekenen met dekkingspercentages, wat gebruikelijk is, ontstaat een gedeeltelijk blanco financiering. In verband daarmee is een relatief hoog rente% vastgesteld. Doordat er afgelost wordt op de lening en anderzijds in verband met de verwachte groei, ook groei is van debiteuren en voorraden, zal de zekerhedensituatie naar verwachting verbeteren.    

Gezien de op papier ontoereikende en secundaire zekerheden kwalificeren wij het risico voor het onderdeel ‘Zekerheden’ als: Verhoogd.